2026 年 1 月市場月報｜輪動擴大，AI 基本面強但估值開始接受檢驗

一月市場從少數大型科技股擴散到等權重、小型股與週期板塊。TSMC 資本支出確認 AI 基建需求，但大型科技的高額投入開始被要求證明回報率；Fed 維持利率，限制估值無條件擴張。 S&P 500 +1.4%、Nasdaq 100 +1.2%、台股 +10.7%；附下月情境展望。